Рейтинговое агентство AK&M присвоило рейтинг кредитоспособности ОВК Финанс по национальной шкале "А+" со стабильным прогнозом
Рейтинг "А+" означает, что ОВК Финанс относится к классу заемщиков с очень высокой степенью кредитоспособности. Риск несвоевременного выполнения обязательств незначительный.
ОВК Финанс входит в состав железнодорожного холдинга "Научно-производственная корпорация "Объединенная Вагонная Компания", объединяющего производство инновационных грузовых вагонов (то есть вагонов с улучшенными технико-экономическими характеристиками), их оперативный и финансовый лизинг, железнодорожные перевозки, НИОКР и сервисное обслуживание вагонов.
Производственный блок Холдинга представлен такими компаниями, как АО "Тихвинский вагоностроительный завод", ООО "Научно-производственный центр "Пружина", ЗАО "ТихвинХимМаш". Лизинговое направление представлено лизинговыми компаниями, объединенными под брендом "RAIL1520", транспортное направление - компанией "Восток1520". За научно-исследовательскую работу Холдинга отвечает "Всесоюзный научно-исследовательский центр транспортных технологий". Кроме того, в холдинг входят прочие компании, в том числе, торговый дом ООО "ТД ОВК" и другие производители ж/д комплектующих. Сервисная деятельность холдинга "НПК ОВК" представлена сетью более 40 сервисных центров на базе вагоноремонтных депо на территории РФ, Казахстана и Белоруссии.
Холдинг НПК ОВК был создан при поддержке группы компаний "ИСТ", которая является одним из крупнейших в России частных инвестиционно-промышленных холдингов, осуществляющих прямые инвестиции в реальный сектор экономики. Группа специализируется на промышленном девелопменте - комплексной реализации инвестпроектов от разработки бизнес-идеи до строительства и эксплуатации технологически сложных промышленных производств.
Роль ООО "ОВК Финанс" в Холдинге связана с осуществлением функций по централизованному привлечению финансовых средств на публичных рынках долгового капитала и управлению денежными ресурсами для финансирования программ развития НПК ОВК.
Проанализировав весь комплекс заключенных договоров и направления финансовых потоков Агентство с полным основанием констатирует, что факторами, поддерживающими рейтинговую оценку кредитоспособности ОВК Финанс, выступают сбалансированность основных финансовых потоков ОВК Финанс, выражающаяся в превышении поступлений от выданных Компанией займов над расходами по обслуживанию размещенных Компанией облигационных займов; своевременное исполнение ОВК Финанс обязательств по текущему обслуживанию облигационной задолженности; принадлежность к крупному железнодорожному холдингу НПК ОВК, входящему в группу компаний "ИСТ"; приемлемый уровень показателя покрытия процентов и высокая финансовая устойчивость Компании.
Основные финансовые потоки ОВК Финанс, представленные главным образом поступлениями от выданных Компанией займов и расходами по обслуживанию эмитированных Компанией облигаций, на текущий момент и в обозримой перспективе сбалансированы по срокам и объемам. Разница между поступлениями от выданных ОВК Финанс займов и расходами по обслуживанию облигационных займов ОВК Финанс на предстоящий годовой период ожидается неизменно положительной по итогам каждого месяца этого периода.
Другим важным обстоятельством, поддерживающим рейтинг кредитоспособности ОВК Финанс выступает своевременное исполнение Компанией обязательств по текущему обслуживанию эмитированных облигационных займов (последние являются преобладающей, - около 98%, - составляющей задолженности Компании). В соответствии с установленными сроками, ОВК Финанс в течение 2014 года выплатило инвесторам первый и второй купоны по займу серии N4-01-36430-R. Первый купон был выплачен 4 июня 2014 года в сумме 650700 тыс. руб. При этом купонная ставка составила 8.7% годовых, сумма выплат на одну облигацию - 43.38 руб. Второй купон был выплачен 3 декабря 2014 года на 876600 тыс. руб., при этом купонная ставка составила 11.72% годовых, сумма выплат на одну облигацию - 58.44 руб. Первый купон по займу серии N 4В02-01-36430-R выплачен 17 марта 2015 года на 934950 тыс. руб., при этом купонная ставка составила 12.5% годовых, сумма выплат на одну облигацию - 62.33 руб.
Принадлежность к крупному промышленному холдингу НПК ОВК, входящему в Группу компаний "ИСТ", также рассматривается Агентством как основательный фактор поддержки рейтинга кредитоспособности ООО "ОВК Финанс". Существенная степень интеграции Компании в деятельность холдинга НПК ОВК обеспечивает высокую вероятность получения, в случае необходимости, достаточной и своевременной финансовой поддержки за счет ресурсов предприятий холдинга. НПК ОВК занимает достойное и устойчивое положение в своем сегменте рынка, обладает уникальной технологической и стабильной ресурсной базой, проекты группы имеют существенное значение для развития российского железнодорожного транспорта, партнерами группы выступают крупнейшие российские промышленные и транспортные компании, а также системообразующие российские и международные банки.
Последние два года показатель покрытия процентов у ОВК Финанс неизменно превышал единицу. Принимая во внимание плановую динамику финансовых потоков Компании, Агентство рассматривает вероятность сохранения приемлемого уровня Interest Cover Ratio на протяжении всего предстоящего годового периода как весьма высокую.
Важным обстоятельством, значимым для благоприятной оценки рейтинга, является текущая финансовая устойчивость Компании. Последние четыре года коэффициент финансовой устойчивости ОВК Финанс постоянно приближался к единице. По итогам 9 месяцев 2014 года значение этого показателя составило 0.98. По оценкам Агентства, высокая финансовая устойчивость ОВК Финанс сохранится и в течение предстоящего годового периода.
Факторами, сдерживающими рейтинговую оценку кредитоспособности ОВК Финанс, выступают высокий уровень задолженности Компании и сохраняющийся высокий уровень долговой нагрузки НПК ОВК в целом.
Уровень задолженности ОВК Финанс достаточно высок - на начало четвертого квартала 2014 года сумма общей задолженности Компании составила более 30 млрд 650 млн руб.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "ОВК Финанс". Сокращенное фирменное наименование: ООО "ОВК Финанс". Полное фирменное наименование на английском языке: Limited Liability Company "UWC Finance". Сокращенное фирменное наименование на английском языке: "UWC Finance" LLC.
Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга кредитоспособности ООО "ОВК Финанс".
Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о кредитоспособности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.
Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.
Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности - 1993 год. Рейтинговое агентство АК&M аккредитовано Министерством финансов Российской Федерации (приказ N452 от 17 сентября 2010 года) и входит в реестр Аккредитованных рейтинговых агентств Центрального банка Российской Федерации.
